保险公司的财务建模
保险公司的财务策略是公司业务的核心。 这是因为保险公司需要以能够获得最大回报的方式部署其资金。然而，保险公司面临的索赔性质是不确定的。
因此，每家保险公司都应该保留一部分资本作为资产，这些资产可以随时变现。管理整个财务流程是一项相当复杂的任务。然而，财务模型可以帮助这一点。
为什么保险业务不同？
财务建模是在未来几年内预测公司收入和支出的艺术。对于普通公司而言，支出很容易预测。公司采取的行动与其产生的费用之间存在某种因果关系。
保险业务则完全不同。保险公司通过投保人支付的保费提前收取资金。然后，这些公司必须在保单持有人生病、失去汽车或甚至死亡时对其进行赔偿。
因此，保险公司的保费流入相对稳定，考虑到保险的需求弹性不大。然而，公司金库的资金流出可能在两年间发生巨大变化。这种变化主要是由于天气或自然灾害等外部因素导致的，而保险公司对此几乎无法控制。
预测保险公司资金流出变得是一项具有挑战性的任务。这就是财务建模发挥作用的地方。保险公司试图找出自己可能面临的各种情况，并分析这些情况如何影响其现金流。
为什么保险公司的财务建模如此复杂？
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保险公司的财务建模依赖于许多假设。首先，需要注意的是，实际现金支出与保险公司确认的支出可能存在很大差异。这是因为支出确认的方式。如果在一年内售出一份20年的保险政策，则该保费可能会在同一年被确认为收入。
然而，保险公司通常会拨出部分保费以应对未来的支出。因此，在第一年，可能会确认一大笔支出但实际上并未发生。同样，在随后的年份里，与该支出相关的现金支付可能会发生。因此，对保险公司的损益表和现金流量表进行对账极其复杂。财务建模师需要真正精通会计知识才能设计模型。
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其次，保险公司面临的损失往往不是线性的。这是因为大多数保险公司也会对其保单进行再保险。简单来说，这意味着例如，前$10,000的索赔由保险公司直接承担。然而，一旦达到门槛，再保险政策就会生效，公司可能不必承担一定金额的损失。
一旦保险政策的限额用尽，公司可能又需要承担经济损失。不言而喻，在财务模型中构建这种逻辑是非常复杂的。这就是财务建模师需要具备卓越技能的原因。
数据如何流经财务模型？
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财务建模师必须首先预测公司可能获得的保费。直接承保的预期保费是财务建模的起点。
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接下来是确定作为费用扣除的保费百分比。一些费用，如佣金和运营费用，容易预测。另一方面，索赔支付费用则是间歇性的，因此难以预测。从保费中减去费用后，我们得到净赚取的保费。
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剩余的利润表流动方式与其他普通公司相同。销售和管理费用被确认。税款被确认，最后得出净利润数字。
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保险公司的资产负债表从其利润表中流动。已支付的费用与确认的费用之间的差额出现在公司的资产负债表上。另一个独特的项目是递延获取成本。这一数额指的是支付给经纪人的佣金。但由于配比原则，不能在同一时间将其确认在资产负债表上。因此，赚取的保费和支付的索赔直接影响资产负债表上的数字。
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最后，就像银行一样，保险公司并不完全控制其所有可用的资金。地区法律规定了这些资金应该如何分配。此外，保险公司还需要保持较高的偿付能力比率。这是为了确保人们信任保险系统。
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