缺乏监管作为全球金融危机的原因
前一篇文章已经提到了缺乏监管是全球金融危机的一个原因。本文将详细探讨这一方面。要理解为什么缺乏监管是危机的促成因素之一，必须从20世纪90年代末美国废除《格拉斯-斯蒂格尔法案》开始说起。
《格拉斯-斯蒂格尔法案》是在20世纪30年代大萧条之后通过的，该法案将商业银行与投资银行分开，并提供了防止过度杠杆化和冒险行为的安全措施。这是金融部门监管力度最大的时期，目的是确保金融部门不会玩弄人们的钱财。然而，一旦该法案被废除，华尔街银行立即开始合并，导致了当今“太大而不能倒”的金融机构现象。例如，花旗集团与旅行者集团以及所罗门·史密斯·巴尼的合并标志着高盛行业对其他行业的胜利。
除了这一点，监管机构允许衍生品市场蓬勃发展，导致衍生品交易在场外进行而不是通过清算所。
这里的意思是，任何证券和金融工具的交易通常都是通过一个集中机制进行的，这意味着监管机构可以跟踪并打击可疑行为。
例如，想想股票市场就是一个例子。由于股票是通过市场的机制公开交易的，因此美国的证券交易委员会（SEC）和印度的证券交易委员会（SEBI）有权监督和管理交易，因此可以感觉到是否有问题发生并相应地进行打击。当然，这在理论上比在实践中更容易实现，任何股市参与者都知道这一点。
然而，即使在危机时期发挥作用的这种机制也不存在于衍生品市场中，这意味着“狂野西部”确实正在衍生品市场中重现，进行了散弹枪交易和自由放任的商业实践。这意味着，一旦危机爆发，没有人确切知道衍生品市场的规模，这导致了银行连续几次救助，因为每一阶段都代表了衍生品市场某个部分的破产。
难怪传奇投资者沃伦·巴菲特称衍生品为“大规模杀伤性金融武器”。 确实，正如全球经济在2008年之后意识到的那样，现在仍在发现，这种对衍生品的描述确实是真实和准确的。
最后，除了这些因素之外，监管机构在繁荣时期也未能履行职责，因为没有人想在延长的牛市中拉下帷幕。
此外，甚至少数吹哨人也被有效地边缘化了，他们的声音淹没在狂热的资本主义咆哮声中。这些都是监管机构在职责上失败的方面，也是由于法律修改以有利于华尔街，他们无法做更多的事情。