现金流量债务比
公式
现金流量债务比 = 经营活动产生的现金流量 / 总债务
意义
现金流量债务比告诉投资者公司从其正常经营活动产生的现金流量与总债务的比例。例如，如果该比例为0.25，则表示经营活动产生的现金流量是公司总债务的四分之一。这个债务包括利息支付、本金支付甚至租赁支付以涵盖资产负债表外融资。
假设
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不考虑摊销： 现金流量债务比假设公司在未来几年的利息和本金支付将以与当前年度相同的模式进行。这种假设隐含在计算总债务（分母）时采用当前财务报表中的利息和本金支付。
然而，这可能并不总是如此。公司有多种融资方案。其中一些方案包括仅利息支付、子弹支付、气球支付、负摊销等。在这种创新的摊销方式中，公司可能在某些年份需要支付大量利息，在其他年份则无需支付。因此，当前年度的数据可能无法反映未来的状况。
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不考虑租赁增加： 同样，比率采用当前年度财务报表中的租赁数据。然而，如今大多数租赁合同都有租赁增加条款。这意味着每年的租赁费用可能会按一定比例增加。该比率未涵盖这一方面。
解释
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信贷能力： 现金流量债务比是衡量公司信贷能力的真实指标。这是因为公司必须通过支付现金来偿还利息并偿还债务。它们不能将按权责发生制记录的收益传递给债权人以满足他们的要求。
早期分析使用收益，因为在那时信用期限很短或不存在，因此收益在某种程度上意味着现金流量。然而，随着信用的普及，这种区别已经扩大。
一家公司可能会立即确认收益，但多年后才能收到现金。因此，债权人关注的是现金流量比率。
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过去的表现分析： 因此，现金流量债务比成为对公司过去如何舒适地支付其义务的分析。未来可能是相似的，也可能不是。分析师需要对这个比率进行调整，使其更有意义。
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