会计处理可转换债券
在前一篇文章中，我们已经明确了可转换债务对某些类型公司是有利的。我们还知道这种金融工具可能相当复杂。确实，对于不熟悉债券投资的投资者来说，理解可转换债务的功能是件难事。
然而，更难的是对可转换债务进行会计处理。在这篇文章中，我们将了解与可转换债务相关的几个主要问题以及在处理过程中常见的复杂性。
为什么会计处理可转换债务复杂？
可转换债务的独特之处在于它兼具债务和股权的特点。 现在的问题是，债务和股权在公司的资产负债表上是以非常不同的方式记录的。因此，很难在一个单一交易中显示可转换债务的会计影响。
发行可转换债务的净财务效果等同于同时发行常规债务和认股权证的影响。这就是为什么在世界上的大多数地区，可转换债务交易被拆分成两个部分并分别进行会计处理的原因。
会计过程
可转换债务需要遵循的会计流程与股权或债券不同。这些差异存在于债券生命周期的各个阶段，即债券发行、息票支付以及赎回。
债券发行时的会计处理：
如前所述，从会计角度来看，可转换债券的发行被视为两个独立事件。因此，它对资产负债表有两个影响。一个影响记录在负债方，另一个影响记录在资产方。
难点在于如何推导出这一债务和股权组成部分的价值。错误的估值可能导致资产负债表上的错误报告，这可能会产生灾难性的后果。
债务部分的价值基于公司未来需要支付的现金流量的现值来估计。这意味着公司必须量化未来需要支付的利息和本金金额。
假设这些债券是没有转换条款的常规债券。这些现金流需要以公司的资本成本进行折现。所得到的价值将在资产负债表的债务栏中列出。
就像债券部分一样，股权部分的价值也需要估算。这是通过从投资者实际收到的财务收益中减去上述计算出的债务现值来完成的。假设差额相当于可转换债券发行中的股权部分。
息票支付时的会计处理：
在可转换债务的情况下，息票支付的会计处理可能会变得相当复杂。这是因为实际发生的现金流出远低于市场利率，但公司最终将按市场利率支付。
因此，在公司支付息票率的年份，计入损益表的金额是实际的市场利率。这个市场利率是通过使用债务的市场价值并乘以市场利率来计算得出的。然后从中扣除实际支付的利息。
实际支付的利息取决于所发行债券的面值以及息票率。两者的差额被视为公司已累积但尚未支付的利息。
因此，假设这部分利息将在以后支付。为此，余额实际上作为负债列在资产负债表上。需要注意的是，随着公司逐年支付息票，负债会不断增加。
每年增加一部分余额的目的是为了建立一个基金来解决这些债券的结算问题。由于这种会计实践，公司将拥有相当于可转换债券股权部分的资金，以便在投资者选择不要求股权而要求股票时，准备进行支付。
现实情况是，会计处理可转换债券可以相当复杂。会计效应发生在资产负债表和损益表的不同部分。因此，它们可能会完全掩盖未经训练的投资者的判断。正因为如此，投资者有必要了解可转换债务的会计影响。这将使他们更好地理解该工具，从而帮助他们得出公平的估值。