储蓄和贷款危机（1980年代）

20世纪80年代，美国银行业乃至整个经济都受到了储蓄和贷款危机的冲击。储蓄和贷款协会一直是美国银行业的重要组成部分。因此，当四分之一的储蓄和贷款机构陷入困境时，全国陷入了恐慌。

普通民众担心他们的存款安全。由于这场危机的规模及其非同寻常的监管方式，总统不得不介入。这场储蓄和贷款危机最终变得如此严重，以至于一度威胁到国家的财政稳定。在这篇文章中，我们将更详细地探讨这一危机。

主要原因

储蓄和贷款危机始于少数机构因正当理由而倒闭。然而，后来导致危机蔓延和扩大的原因完全不同。因此，最初导致少数机构倒闭的原因可以被视为失败的主要原因。这些原因如下：

存款保险： 监管机构将存款保险金额从每个账户4万美元增加到10万美元。因此，储户不再关心储蓄和贷款机构如何投资他们的资金。即使这些机构亏损，政府也已保证投资！因此，这种情况产生了道德风险。
监管变化： 另一项由监管机构通过的法律使这种道德风险变得更加严重。储蓄和贷款机构现在受到更宽松的控制。他们现在被允许将更多的钱投资于商业房地产。事实上，他们甚至被允许投资于垃圾债券等高风险资产。因此，不仅储户不太可能监控自己的投资，银行也愿意承担更大的风险！
利率飙升： 储蓄和贷款协会首先遭遇了严重的利率飙升。美联储为了抑制通货膨胀，大幅提高了利率。然而，储蓄和贷款机构的资金大多被锁定在固定利率的抵押贷款中。

不断上升的利率使许多储蓄和贷款机构破产。然而，监管机构让它们继续经营，尽管从技术上讲它们已经资不抵债。这主要是因为以下几个原因：

因此，一个“僵尸”储蓄和贷款机构的时代出现了。这些公司被称为僵尸储蓄和贷款公司。由于这些公司几乎没有什么可失去的，它们开始承担过度的风险。这些公司开始向储户提供极高的利率。它们还大量押注市场，尤其是在商业地产领域，这也导致了一次小型房地产崩盘。

这些僵尸公司没有动机进行谨慎的业务。它们只有两个选择，要么取得惊人的成功，再次恢复偿付能力，要么成为惨败者，最终留给监管机构买单。

这些僵尸储蓄和贷款机构也给其他行业成员带来了问题。它们提供的高利率吸引了其他行业的业务，鼓励它们采取冒险的做法。鉴于当时的商业环境，更多的风险导致违约数量不断增加，在短时间内，整个行业都陷入了赤字。出现了许多大规模破产的经典案例。

文农储蓄曾被评为全国最赚钱的机构之一，但现在它发放的贷款中有超过96%已经违约。另一个储蓄和贷款界的明星——林肯储蓄最终将其市值减少了超过30亿美元。

现在，监管机构面临着严重的破产问题，这次的问题无法再通过忽视问题的方式来解决！

储蓄和贷款危机的结束阶段，总统采取了重大措施。首先是用纳税人的钱为机构提供资金，以便支付存款保险并彻底关闭这些僵尸机构。此外，解散了该国最大的两个监管机构，一些高级官员失业，新的、更严格的监管规定也随之出台。