样本大小忽视
股票投资应该基于理性的选择。到目前为止，我们已经了解到投资者并不总是理性的，而且往往会变得情绪化。然而，重要的是要注意，有些情况下，投资者假装是理性的，但实际上是在冲动行事。这意味着他们声称遵循一种理性的过程。然而，他们是以随意的方式进行的，因此结果并不可靠。样本大小忽视正是这种伪理性方法的表现。在这篇文章中，我们将了解什么是样本大小忽视以及它如何影响投资者的决策。
什么是样本大小忽视？
科学研究使用样本来得出结论。这是因为在不可能研究整个总体的情况下，需要抽取样本。然而，研究人员的工作是确保样本实际上代表了总体。如果情况并非如此，那么从样本中得出的结论基本上是无效的。
这就是现实生活中的样本大小忽视是如何工作的。忽视样本大小的投资者认为自己正在遵循科学过程。但实际上，他们只是在冲动行事。让我们通过现实生活的例子来更好地理解这一点。
现实生活中的样本大小忽视实例
人物A的投资成功率为50%，这意味着他们挑选的两只股票中有一只会成功。但是，人物A遇到了人物B，后者声称自己的成功率是80%。人物A对此表示怀疑，并要求人物B在未来的一个月内为他们挑选三只股票。令他们惊讶的是，人物B挑选的三只股票都成功了。这使人物A相信他们应该放弃自己的投资策略，开始跟随人物B。
现在需要注意的是，人物A并没有直接相信人物B的哲学。他们确实进行了某种程度的测试。然而，这个测试是有缺陷的，因为样本量太小了。一个月内的三笔投资可能是运气好！可能是因为人物B正在跟踪某些当前热门的公司或行业，在最近一段时间内这些公司的股价一直在上涨。如果将来某个时候，这些行业或公司的股价停止上涨，那么预测也会开始失败。
现实情况是，人物A所遵循的过程是如此有缺陷，以至于变得毫无意义。为了使实验具有任何有效性，样本量必须足够大。人物B不仅应该挑选三十只股票，而不是三只。同样，时间周期应该是一年或更长，而不仅仅是一个月。理想情况下，实验应该在不同的宏观经济市场中进行，比如牛市和熊市。只有当人物B的成绩在不同时间段和外部环境条件下保持一致时，人物A才能有信心地说人物B的成绩确实更好，因此必须改变他们的投资理念。
然而，现实生活中并不是这样的。我们都知道有很多人会在某些建议几次正确之后盲目信任顾问，并根据其建议进行投资。
时间多元化： 时间多元化与样本大小忽视密切相关。如果投资者认为某一投资是好的，他们不应因近期的价格数据而分心。在几个月的时间内选取一个小样本数据集并出售潜在良好的投资显然是一个糟糕的决定。这就是应该遵循时间多元化概念的地方。时间多元化表明，如果在较长的时间内对风险资产进行投资，一些风险会自动在长时间框架内被抵消。因此，投资者不应基于一个小样本量来做决定。
赌徒谬论： 赌徒谬论是另一个相关概念。赌徒谬论指的是错误地认为概率事件的结果在长期会表现出可预测性。例如，如果我们做一百万次硬币投掷，结果很可能会是50%的正面和50%的反面。然而，50-50的比例在小数据样本中不成立。例如，如果只投掷十次硬币，十次都是正面的情况也是可能的！赌徒谬论是指期望在短时间内出现五次反面后五次正面。概率在长期内成立，但在短期内则不然。许多投资者用同样的哲学去押注最近遭受重创的股票。这是因为他们错误地认为这些股票有很高的增长潜力。
遵循金融领域的科学方法是困难的，因为它需要使用多年的数据来进行分析。然而，这确实是应该遵循的正确过程。无法做到这一点会导致样本大小忽视，并产生尽职调查的错觉，而实际上决策是冲动做出的。