Portfolio Management Models
资产组合管理是指管理和处理各种金融产品和资产，以帮助个人在未来获得最大收益并伴随最小风险。资产组合管理帮助个人决定如何投资其辛苦赚来的钱，以确保未来的回报。
资产组合管理模型
- 资本资产定价模型
资本资产定价模型（CAPM）由Jack Treynor、William Sharpe、John Lintner 和Jan Mossin提出。
当需要向已经充分分散的投资组合中添加资产时，资本资产定价模型用于计算该资产的预期利润或回报率（ROI）。
在资本资产定价模型中，资产仅对以下因素做出反应：
- 市场风险或不可分散的风险，通常用贝塔系数表示
- 预期市场回报
- 无风险资产的预期回报率
什么是不可分散的风险？
与整个资产和负债范围相似的风险被称为不可分散的风险。
资本资产定价模型在哪里使用？
资本资产定价模型用于通过证券市场线（SML）确定单一证券的价格及其与系统性风险的关系。
什么是证券市场线？
证券市场线是资本资产定价模型的图形化表示，用于确定对非可分散风险（贝塔系数）敏感的证券的回报率。
- 套利定价理论
Stephen Ross于1976年提出了套利定价理论。
套利定价理论强调资产与其多个相似的市场风险因素之间的关系。
根据套利定价理论，资产的价值取决于宏观和公司特定因素。
- 现代投资组合理论
现代投资组合理论由Harry Markowitz提出。
根据现代投资组合理论，在设计投资组合时，必须仔细选择每种资产的比例，并将其谨慎地结合在一起，以实现最大回报和最小风险。
现代投资组合理论强调的不是单一资产，而是每种资产如何随着价格波动而与其他资产相互变化。
现代投资组合理论建议，投资组合经理在设计投资组合时必须仔细选择各种资产，以确保未来获得最大的保证回报。
- 风险价值模型
风险价值模型被提出用于计算金融市场中的风险。金融市场的特点是风险和对未来各种投资产品收益的不确定性。市场状况随时可能波动，导致重大危机。
在给定时间段内，投资组合可能面临的潜在损失定义为风险价值模型。
风险价值模型被金融专家用来估计任何金融投资组合在给定时间段内的风险。
- 詹森业绩指数
詹森业绩指数由Michael Jensen于1968年提出。
詹森业绩指数用于计算任何金融资产（债券、股票、证券）相对于其在任何投资组合中的预期回报的异常回报。
也称为詹森阿尔法，投资者更倾向于具有异常回报或正阿尔法的投资组合。
詹森阿尔法 = 投资组合回报 - [无风险利率 + 投资组合贝塔 * (市场回报 - 无风险利率)]
- 特雷诺指数
特雷诺指数模型以Jack L Treynor命名，用于计算可以以最小或没有风险因素获得的超额回报。
其中T-特雷诺比率
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