北欧1992年危机
北欧1992年危机是指在20世纪90年代初期震撼芬兰、瑞典和挪威的银行挤兑和货币危机。 这是自20世纪30年代以来第一次出现的全国性银行业危机（不包括战争时期）。因此，一种普遍认为全球分权储备银行系统已经稳定下来的信念受到了挑战并动摇了根基。本文将探讨导致这场危机的因素以及危机的影响。
增加的脆弱性
危机发生前的时期，北欧地区经历了前所未有的信贷扩张。这是因为以前这些国家的信贷有限。然而，在新的制度下，信贷变得容易获得。因此，借贷的速度没有受到限制。这导致北欧地区的借贷量迅速增加。
更糟糕的是，瑞典、芬兰和挪威的税务机关制定了一些有利于借贷的法律。无论借款是否用于生产目的，都给予了宽松的税收减免！
在大多数情况下，扣除税收优惠后，实际利率甚至为负值。因此，人们开始认为借钱就像免费午餐一样。随着借贷量超出合理范围，宏观经济问题开始显现。
超高估的抵押品
北欧地区的银行遵循稳健的商业实践。他们通常以有形资产作为贷款的抵押品。大多数时候，抵押品质量良好，通常是房地产或蓝筹股。然而，信贷的过度扩张导致经济过热。结果，货币供应量大幅上升，推高了所有其他商品的价格。中央银行和其他监管机构监督不足，通过不作为加剧了危机。
因此，即使银行采取了稳健的业务实践，最终还是向估值过高的抵押品提供了贷款。这一事实后来成为他们的噩梦。
危机
由于一系列负面事件同时发生，这场危机对整个地区造成了巨大影响。 例如，挪威的经济很大程度上依赖于石油。因此，当20世纪90年代初出现石油冲击时，经济面临困境，资产价格迅速下跌。消费者信心骤降，信贷开始比其扩张速度更快地收缩。挪威中央银行（即挪威银行）发现自己陷入了困境，因为当时银行挤兑现象十分严重。
瑞典的经济也因投机者的攻击而遭受货币危机。瑞典最大的储蓄银行——第一储蓄银行（Forsta Sparbanken）遭遇了银行挤兑，人们对其货币失去了信心。
同样，芬兰经济也面临着显著困难，因为前苏联解体。芬兰经济与苏联紧密相连。因此，当其最大的贸易伙伴陷入混乱时，芬兰经济也随之动荡。
多个负面事件同时发生，动摇了不同北欧国家的基础，使得它们无法互相支持，从而进一步加剧了危机。
解决方案
这三个国家的中央银行不得不协同行动。实际上，他们甚至需要其他国家的支持来摆脱这场危机。公众对分权储备银行系统的信心岌岌可危，因此北欧地区的政府和中央银行家们并不缺乏同情者。
首先，三国各自提供了高达80亿美元的银行救助资金。 根本上，北欧危机是一场银行挤兑。因此，为了阻止银行挤兑，政府开始对银行进行资本重组，并且以非常公开的方式进行。资本以股份或票据的形式提供给银行。北欧地区的大多数银行接受了这笔资本，并恢复了正常运营。一段时间后，储户的信心得以恢复，银行挤兑成功得到了管理。
除此之外，北欧各国政府大力声明，他们将保证整个银行系统的存款安全。他们将这一保证延长至六年，即到1998年。到那时，北欧危机早已过去，银行可以恢复正常运营，无需任何政府干预。
北欧危机是一个重要的提醒，突然的信贷扩张使经济极易受到任何外部冲击的影响。鉴于分权储备银行系统固有的不稳定性质，必须严格监控信贷。