什么是诉讼融资？其优点和缺点

法律费用长期以来一直是人们想要提起诉讼的障碍。在美国这样的国家，法律费用可能非常高。许多优秀的律师按小时收费。

许多原告认为，在按小时收费的制度下，律师有动机尽可能长时间地拖延案件。因此，客户更愿意支付固定的保留费。

此外，很多时候律师事务所必须承担正在审理案件的相关费用。在这种情况下，律师事务所在案件胜诉并收到和解款项后才能获得报酬。

然而，还有一种新的金融安排用于资助诉讼。这涉及第三方，并被称为诉讼融资。在本文中，我们将进一步探讨诉讼融资的概念、其优点以及缺点。

什么是诉讼融资？

诉讼融资是指第三方同意承担与案件相关的法律费用，以换取后期更大的回报。

简单来说，原告或律师事务所无需承担资助诉讼的成本。相反，有一些专门的第三方投资者会支付诉讼期间的法律费用。

在案件结束后，如果得到投资者支持的一方获胜，投资者将从收到的和解款项中获得回报。另一方面，如果得到投资者支持的一方败诉，投资者不得不注销损失，且没有追索权来自原告或律师事务所。

诉讼融资的优点

以下是一些主要优点：

• 高回报：诉讼融资以其极高的回报而闻名。这就是为什么这个领域成为投资银行等机构投资者的最爱。

  近年来，对冲基金等投资者也开始对诉讼融资表现出兴趣。这些高回报主要是因为与高额回报相比，初始投资相对较低。

  如果发现某家公司有罪，法院通常会命令他们支付巨额赔偿。投资者将从最终和解中获得一定比例的付款。因此，投资者最终获得的投资回报可能是初始投资的多倍。

  只有在诉讼时间非常短且胜诉几乎确定的情况下，回报才会较低。此外，与其他投资类别相比，诉讼融资的风险较低。

• 不相关联的投资：从投资者的角度来看，诉讼融资是一个很好的投资，因为它与任何业务周期无关。因此，在经济衰退期间，当其他投资的价值下跌时，诉讼融资似乎不受影响。

  实际上，在经济衰退期间，破产数量增加。因此，有更多的诉讼，导致投资者获得更多收益。这就是为什么精明的投资者已经开始通过诉讼融资来对冲他们的投资组合。

• 进入司法系统的途径：诉讼融资对消费者来说也是个好消息。这是因为诉讼融资确保每个人都有机会获得正义。

  因此，即使是一个穷人有一个好案子，律师也可以在财务资助者的帮助下接手这些案件。诉讼威胁确保组织创建稳健的流程，从而避免给消费者群体带来不便。

• 二级市场：最后，诉讼融资不是一个流动性差的资产类别。由于有许多投资者购买此类资产，因此可以实现投资的变现。

  这意味着投资者A可以将某一案件中的股份出售给投资者B。这对投资者来说是有利的。知道如果案件拖延太久，投资者可以通过找到另一位买家来收回资金。

诉讼融资的缺点

诉讼融资批评者强调了这种安排的一些缺点。具体如下：

• 增加的监管：诉讼融资唯一的问题是增加的监管。美国大多数州都要求披露任何涉及的诉讼融资利益。

  诉讼融资公司和律师事务所需要遵守多个层级的州和联邦法律。因此，使用诉讼融资的成本和努力并不微不足道。

• 限制：在许多州，有关于谁可以提供诉讼融资的限制。这些限制是因为一项法律规定，禁止非律师人士分享法律收益。在这种情况下，对冲基金和银行必须通过律师事务所进行投资。