什么是控制错觉偏差以及如何避免它

任何国家的股市都是巨大的。它由许多参与者组成，他们定期买卖资产。由于有这么多买家和卖家，并且资金分散在他们之间，他们中没有人能完全控制市场上的事件。

事实上，投资市场是基于概率的。任何声称能够以完全准确的方式预测股市结果的人都可能正在遭受一种心理偏差。这种偏差被称为控制错觉偏差。

在这篇文章中，我们将了解这种偏差是什么以及它如何影响普通投资者的决策。

什么是控制错觉偏差？

控制错觉偏差是指投资者倾向于认为他们在一定程度上控制投资市场的结果！ 并非所有投资者都认为他们拥有完全的控制权。然而，很多人确实相信他们对市场有一定的影响力。

在大多数情况下，这并不正确，因为投资市场是一个每周交易数万亿美元的巨大市场。因此，如果一个个人投资者甚至是一个小型到中型机构认为自己控制着市场，他们可能是错误的。

通常情况下，投资者的一些预测可能会在短期内实现。 然而，在长期内这可能只是一个巧合，并不能证明什么。

很多时候，投资者感觉对自己的投资组合有控制力，因为他们使用限价订单等技术来买卖股票。然而，在很多情况下，这只会导致不必要的买卖，因为价格在给定范围内波动。

控制错觉偏差也与过度自信的感觉密切相关，这一点已经在另一篇文章中讨论过。

控制错觉如何伤害投资者？

错误的控制错觉可能会对投资者的投资组合造成严重伤害。以下是一些例子：

控制错觉导致投资者在低价股中持有仓位。这是因为他们认为由于公司规模较小，他们可以利用自己的资本获得公司在该公司的重大股权，然后控制结果。然而，这些低价股中有很多由于所从事的业务性质而具有固有的风险。这种控制错觉只会导致投资者损失更多资金！

持有控制错觉的投资者往往倾向于认为他们是某些领域的专家。因此，他们将大部分投资组合集中在单一行业或领域。这就是问题开始的地方，因为投资组合缺乏多元化。未充分多元化的投资组合如果发生不利事件，其价值可能会出现大幅波动。

控制错觉使投资者在机会出现时没有注意到。他们可能会错过某个特定股票的良好买入和卖出点，因为他们有一种虚假的控制错觉。

如何避免这种错觉？

既然我们已经确定这种错觉对投资者有害，现在是时候理解我们如何才能识别并消除这种错觉，以便做出有效的决策。

首要步骤是要意识到，就投资而言，没有绝对的确定性。 从投资中获得的利润是对承担风险的回报。因此，如果没有风险，理论上就不需要回报！

投资者需要明白，所有的投资都涉及概率的使用，因此存在多种可能的结果，控制所有这些结果是不可能的。 为了真正灌输这个观点，投资者必须尝试列出可能影响股价的因素数量。他们会发现有政府层面的因素、竞争对手层面的因素、宏观经济层面的因素、市场层面的因素等等。由于在这个复杂的系统中有如此多的不同因素，几乎不可能对其进行控制。

投资者应避免投资于那些给他们虚假控制感的股票或其他金融工具。 这尤其适用于投资者开始投资于低价股或其他价值波动剧烈的资产类别的情况。

投资者应主动考虑其投资所涉及的风险。 他们应该意识到，由于他们无法控制投资的结果，所以存在多种可能的结果。投资者是否具备应对每种可能结果的能力是需要问自己的问题。明智的做法是让投资者明确他们的投资时间框架以及在此期间可能发生一些事情的可能性。

事实是，如果任何经纪人或任何投资者告诉你他们完全控制了自己的投资，他们很可能没有说实话。对于零售投资者甚至较小的机构来说，要对股票市场的运作产生任何影响几乎是不可能的。