Multiplier Effect: 如何通过部分准备金银行系统创造货币？
现代银行系统与人们通常认为的大不相同。银行不仅仅是收集人们的资金并将其借给他人。在现代社会中，银行拥有在贷款时创造货币的权力。这个过程被称为部分准备金银行。
在一个部分准备金银行系统中，银行可以通过几次倍增来扩大整个货币供应量。 这种货币供应量的增加称为“乘数效应”，我们将在本文中详细研究它。
基础货币
这一过程始于一定数量的基础货币。在过去，这种基础货币是金币。然而，在现代，中央银行持有的储备金构成了这部分基础货币。这通常被经济学家称为M0。这也是以实物形式存在的货币量。因此，在任何时候，这是唯一实际存在的货币。
可以创造多少货币？
世界各地的中央银行都有存款准备金要求。这意味着在每一步过程中，他们必须将其存款的10%存入中央银行，而其余部分可以用来发放贷款。
当剩余的90%资金被贷出时，就会产生新的货币。这种货币存在于银行账簿上现有的存款之外。然而，实际上它并不存在。
因此，如果一家银行有100美元的存款，他们保留了10美元作为准备金，并贷出了90美元，那么系统中的总货币供应量就上升到了190美元。此外，这90美元是一个新的存款。它可以再次被银行使用，其中9美元被作为准备金留存，81美元被贷出。同样，这81美元将成为总货币供应量的新组成部分。因此，总货币供应量现在将从最初的100美元增加到新的271美元。
请注意，存在物理形式的货币即基础货币的数量保持不变，即100美元，而人们支票账户中的货币数量正在增加。经济学家称这些支票账户中的货币为M1。
既然已经确认部分准备金银行允许银行在发放贷款时创造更多货币，那么接下来的问题就是，在任何给定时间，可以在系统中创建多少货币。这由中央银行设定的准备金要求决定。
例如，如果准备金率为10%，那么可能创造的总货币量由货币乘数的概念决定。
可以通过以下公式使用准备金率来计算货币乘数。
货币乘数 = 100 / 准备金率
在这种情况下，货币乘数为10。如果准备金率为8%，则货币乘数将是12.5。
现在，为了确定可能创造的总货币量，我们需要将基础货币乘以货币乘数。因此，当准备金率为10时，原始的100美元基础货币可以倍增至1000美元。另一方面，如果准备金率变为8%，原始的100美元基础货币可以创造出1250美元的M1。
关于乘数效应的争议
乘数效应可能是定义部分准备金银行特征的一个特性。这也是受到最多批评的一个特性。这是因为许多人认为乘数效应允许银行人为地创造存款，并对根本没有的钱收取利息！这使他们能够将越来越多的资金从普通民众转移到自己的口袋里。因此，尽管他们在贷款偿还后消除了创造出来的钱，但他们还是对根本不存在的钱收取利息！
其次，货币乘数效应会产生大量的通货膨胀。当一个经济体的货币供应量在给定时间内增加了10到15倍时，显然价格也会随之上涨。因此，乘数效应与中央银行基本目标的金融稳定背道而驰。
此外，部分准备金银行体系还造成了持续的银行挤兑风险。银行只持有他们发行的IOU的10%。银行生存的唯一原因是储户不会同时出现要求提取他们的资金。如果他们这样做，整个银行系统将会崩溃。
部分准备金制度和乘数效应对于试图理解现代银行业的人来说非常重要。这一制度在过去的一个世纪里经历了巨大的变化。
过去，银行会保留多达60%的存款作为准备金。然而，如今银行持有的准备金接近6%。因此，近年来创造的货币量达到了前所未有的高度。只有时间才能告诉我们这种现代银行体系在长期内将如何发展。