黄金标准下的外汇市场历史

“货币”这个词在过去几个世纪里并不总是意味着今天所理解的含义。今天当我们使用“货币”这个词时，我们指的是“纸币”。在现代世界出现之前，货币和纸币的意义大不相同。在现代世界出现之前，全球实行的是所谓的“金本位制度”。因此，要了解我们现在的状况，我们需要了解我们的过去。本文将解释金本位制度及其如何引导我们进入现代自由浮动汇率的世界。

古老的时代

贸易在几个世纪前就已存在，远早于现代世界的出现。几乎在世界上所有文明中，只要发生交易，货币的概念就会随之演变。这种货币概念最终导致了某种商品被选作货币。几乎所有文明都选择了黄金和白银作为货币。这些选择的原因多种多样，超出了本文的讨论范围。

对我们而言，重要的是要知道，在17世纪左右进行的所有贸易都只是通过黄金的转移来完成的。因此，黄金成为了当时的世界货币。它在全球范围内得到认可并使用。今天的一个大致接近的比较可能是美元，它在全球范围内得到认可并使用。

在18世纪和19世纪，随着贸易的大幅扩展，人们开始使用某种纸质货币。然而，这种纸质货币只是一种黄金的收据，并不是真正的货币。它只是一种代表，一种收据！

这种以黄金固定所有经济价格的货币系统被称为金本位制度。一些经济学家认为，这可能是管理经济的最佳方式。

黄金汇率

黄金在个人层面上作为一种有效的交换媒介，同样在国家层面上也是如此。所有货币的价格都是以其重量表示的黄金来定价的。例如，如果法国法郎的价值是1盎司黄金，而英镑的价值是1.2盎司黄金，那么这两种货币之间的实际汇率就可以简单地通过数学计算得出。在金本位制度下，货币名称代表政府或私人机构承诺提供预设重量的黄金。

没有失衡

金本位制度在多个方面都非常高效。其中一种促进效率的方式是它不允许市场失衡增长。例如，如果两个货币之间存在国际贸易，其中一个进口大量来自另一个货币的商品，那么进口国就需要支付大量的黄金给出口国。

进口国的黄金存量减少会导致通缩，价格会自动下降，使得其内部价格降低，从而使得进口商品看起来更昂贵。

同样，出口国将见证大量黄金流入。货币供应量的增加将导致通胀，因此商品价格会上涨，使得出口商品变得更贵。因此，金本位制度会自动禁止两国之间不健康的贸易失衡。

金本位制度的其他好处包括政府无法操纵货币供应量来满足自身需求。货币供应量由系统中的黄金数量决定。因此，只要系统中的黄金数量保持不变，货币供应量和价格水平也会保持不变！

尼克松冲击

金本位制度在世界范围内以某种形式存在，直到1970年。它曾多次被替代和恢复，但直到1970年代仍然存在。1971年，美国总统理查德·尼克松关闭了所谓的“黄金窗口”。因此，他实际上让世界脱离了金本位制度。这意味着以前可以兑换固定重量黄金的纸币现在无法再兑换，并且现在被视为有价值本身。这一事件被称为“尼克松冲击”，因为如此大胆的举措出乎全世界的意料，并在全球经济体系中引起了震动。

自由浮动汇率

当尼克松总统让世界脱离金本位制度时，世界各国的货币突然失去了黄金的支持。这意味着它们之间的汇率不能再通过简单的算术计算得出！相反，一种货币的价值取决于许多因素。其中许多因素都在政府的控制之下。

因此，需要一个市场来根据市场上流动的信息实时确定汇率。由于外汇市场一直是货币交换的地方，因此它非常适合承担这一角色。

因此，当世界脱离金本位制度时，外汇市场因此变得突出。这是因为，在金本位制度下，没有汇率需要确定！只有在黄金被移除作为货币之间共同衡量标准之后，所有的货币才成为自由浮动的，并且需要相互评估价值。