什么是后见之明偏差？

后见之明偏差的核心通常体现在这样的说法中：“事后诸葛亮”。这种偏差的基本含义是，有后见之明偏见的人回顾已经发生的事件时，认为这些事件很容易预测，而实际上并非如此。

例如，许多投资者今天会看苹果公司的股票，并认为在二十年前投资它是显而易见的选择！然而，事实并非如此。苹果的崛起是不可预测的，而且完全有可能苹果今天会破产而不是成为现在的公司。

问题在于，具有后见之明偏见的投资者会在过去事件中发现模式。然后，他们试图将相同的模式外推并应用到当前或未来的事件中。

然而，如前所述，结果是不可预测的。因此，即使一个投资者找到了一家在过去几年财务和业务价值主张与二十年前的苹果公司相似的公司，该公司仍然可能不会成长为像苹果那样的公司。

投资者需要明白的是，在谈论投资时，后见之明几乎从来都不是完美的。仅仅因为过去的事情发生过就期望它再次发生，这是一个糟糕的投资决策理由。

这是因为除了我们从未来视角回顾过去事件之外，很少有任何模式或可预测性。

后见之明偏差如何影响决策？

后见之明偏差可以显著影响投资者的决策。以下是一些后见之明偏差如何扭曲思维的例子。

如果一个新投资者最初几次投资都获得了利润，那么这个投资者就会开始认为这是因为他们拥有某种特殊技能。这种观点主要来自于他们的成功。

然而，他们错误地认为他们将来做的所有投资都会像过去的投资一样成功。这就是他们开始承担过度风险的原因，因为他们错误地相信自己的能力。

这也是后见之明偏差开始造成伤害的地方。高风险投资今天或明天都有可能导致财务损失，具有后见之明偏差的人可能无法预见这些风险，甚至无法采取纠正措施。

后见之明偏差使投资者做出错误的资产配置决策。当投资者做出此类决策时，他们往往只关注这些资产过去的市场价格和过去几年的增长情况。他们错误地将其归因于管理层的财务能力，并投资资金。

结果，当投资未能达到预期时，他们开始错误地责怪投资公司，而不意识到涨跌是投资过程的一部分。

患有后见之明偏差的投资者往往会做出多个预测。有时他们会做出数百个预测，其中一两个确实会成真。这就是他们开始认为自己拥有某种特殊技能的时候。他们会向熟人讲述一两个正确的预测，而忽略其他所有的预测。如果投资者真的把钱押在每个预测上，他们会失去一大笔钱。然而，他们倾向于只关注成功的那些。

如何避免后见之明偏差？

避免后见之明偏差可能会有些棘手。仅仅知道存在这种偏差并不能让人免疫。但这给了一个人更好的准备机会。还可以使用一些技巧来避免这种偏差。

如果投资者能够制作模拟预测并记录一段时间内他们所做的所有预测，这将有助于他们意识到他们有多少预测实际上是错误的，而一些预测正确只是偶然。

此外，强迫自己想象预测的替代场景甚至是相反的场景对投资者来说是有帮助的。这有助于他们理解未来并不是那么可预测的，可能的结果多种多样。只有当他们能够应对每种结果时，才应该进行投资。

事实上，后见之明并不完全是坏事。它帮助人类重复过去有益的事情，避免过去痛苦的事情。但重要的是，只能用后见之明作为指导。如果有人认为后见之明绝对完美，认为可以准确预测市场，那么他们在长期内注定会犯错。