将以太货币系统崩溃？
1971年，理查德·尼克松单方面地让世界脱离了金本位制。从那时起，许多评论家认为全球的货币体系将会完全崩溃。每次出现危机时，这些恐惧都会被夸大。
例如，在2008年的危机期间，许多人认为美元将大幅贬值。报纸上充斥着预测恶性通货膨胀甚至整个以法定货币为基础的系统崩溃的文章。
然而，这样的崩溃并没有发生。因此，是否可以认为经济学家们预测经济灾难的威胁只是他们想象力的产物？似乎全球金融精英已经找到了一种方法来膨胀货币而不对经济产生任何负面影响。
在这篇文章中，我们将更仔细地研究这种通货膨胀是如何运作的。
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中央银行：中央银行是操纵利率并将其人为保持在低位的关键角色。
中央银行还允许其他资产负债表薄弱的银行继续在市场上放贷。这是因为市场知道，如果薄弱的银行违约，中央银行有合同义务帮助它。
由于中央银行对货币生产具有垄断权，它们永远不会真正缺少资金。这正是2008年发生的情况，当时中央银行通过问题资产救助计划（即TARP）资助了政府购买有毒资产的行为。
事实是，投资者并不真正关心个别银行的健康状况或偿付能力。他们的存款（每个账户最高10万美元）由中央银行保险。因此，中央银行采取行动的消息足以平息一群激动的投资者。
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政策制定者：中央银行有权创造额外的货币。然而，在大多数地方，它们无权决定如何使用这些货币。这项工作由政府完成。
例如，正是国会决定通过TARP计划救助银行。政府赞助的救助现象仅在近年来变得普遍。历史上没有政府赞助的救助记录。
直到最近几年，政府才开始动用纳税人的钱来拯救失败的银行。这也向投资者发出了信号，即政府不会让这些机构倒闭。这就是为什么即使投资者知道这些银行的杠杆率非常高且投资风险很高，他们仍然继续向这些银行注资。
只要人们相信政府有能力救助银行，恶性通货膨胀的可能性就很小。只有当人们开始相信政府无法控制货币创造过程时，才会出现恶性通货膨胀。
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实业家：在一个理想的经济环境中，市场本应在2008年崩溃。然而，消费者、工人和政府都希望不惜一切代价防止这种崩溃。因此，他们向银行系统注入了大量资金。银行系统反过来又将这些资金贷给了制造商和实业家。这导致了一个由人为货币创造的人为繁荣。
自2008年以来，全世界实业家所欠的债务增加了50%以上。实业家甚至没有偿还旧债。
条件如此有利，以至于如果旧债到期，它会在较低的利率下被再融资而不是被偿还。因此，中央银行的货币扩张是这种繁荣-萧条经济的根本原因。然而，这似乎并没有影响到实业家。
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投资者：政府和中央银行对每种疾病的治疗方法都相同。他们只是降低利率并增加放贷。这改变了投资者的行为。
由于投资回报非常低，更多的人倾向于消费他们的资金。此外，中央银行正在资助许多不可行的项目，而政府在发放这些贷款时并没有真正遵循尽职调查。
总之，利率已经被推到了最低可能的水平。在某些情况下，利率几乎为零。
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储备货币：美元是全球储备货币。这是美国迄今为止能够避免恶性通货膨胀的最大原因之一。
尽管美国政府发行了大量的美元，其他国家却在储备中囤积这些美元。
因此，美国国内流通的美元数量较少。这就是为什么尽管货币供应量呈指数级增长，但美国的价格并没有上涨。如果其他国家找到替代储备货币并开始抛售美元，美国的通胀率会迅速上升。
总之，我们现在面临信贷危机。政府通过印钞来应对这些信贷危机。然而，如果这样做多次，可能会导致货币体系崩溃。这意味着这些末日预言并不是遥不可及的。
对于投资者而言，这意味着一个人的投资组合中必须始终保留一定比例的实物非货币资产。