认知失调偏误

所有投资者都有关于投资市场运作方式的预先存在的信念。这些信念通常是根深蒂固且潜意识的。

例如，有些投资者认为投资指数基金比投资共同基金更好。还有些投资者认为投资贵金属或房地产比投资纸资产（如股票和债券）更好。

大多数时候，我们从市场上接收到的信息也证实了我们的世界观。然而，当这种情况不发生时，问题就开始出现了。

如果市场反馈与信念相冲突，那么投资者就会经历一些心理上的不适。这种心理上的不适会扰乱投资者的行为。在本文中，我们将探讨这一偏误及其如何避免。

什么是认知失调偏误？

认知失调一词由两个词组成，即“认知”，意指与大脑有关，以及“失调”，意指困扰或不适。因此，认知失调偏误是指投资者在脑海中持有两种相互矛盾的观点时所经历的心理不适。

认知失调偏误的一个例子是，当投资者购买某只股票并认为它每年可以带来15%的回报时，但在三年内并未实现这一目标。相反，其他股票提供了15%的年化回报率。在这种情况下，投资者感到心理上的不适。一方面，他/她可能相信自己最初购买的股票，而另一方面，他/她可能想抛售该股票并购买另一只以实现其短期投资目标。

投资者经常采取各种措施来说服自己他们的初始决策是正确的。他们这样做是因为他们倾向于保持旧有的信念。

很多时候，认知失调变得难以管理，因此投资者可能会做出仓促的决定。这些决定可能既不合理也不符合他们的最佳利益。它们只是被采取以实现认知稳定。

认知失调的方面

认知失调偏误表现为两种不同的方面。这些方面的细节如下：

选择性感知：患有选择性感知的投资者无法以无偏见的方式看待可用的数据。相反，他们倾向于只看那些证实他们已知信息的数据。由于这个特性，可能会遗漏许多重要的数据。最终结果是从投资者的角度来看可能存在巨大的计算失误。

选择性决策：选择性决策是投资者坚持先前做出的决定的趋势。即使市场中出现矛盾信息，投资者也会试图合理化自己的行为，而不是纠正行动的方向。

认知失调偏误如何影响投资者行为？

认知失调偏误往往会以以下方式影响投资者行为：

投资的重要部分是学习从错误中吸取教训。这对防止未来的错误至关重要。然而，患有认知失调偏误的投资者无法清晰地看到自己的行为及其结果。

因此，他们无法接受不良结果并采取纠正措施。因此，这样的投资者首先不能接受他们做出了错误的决定。

即使他们确实接受了这一点，他们也很可能会将其归因于偶然，而不是他们自身的决策失误。这些投资者通常陷入焦虑、不适、失调和否认的情感循环中。

具有认知失调的投资者也容易受到羊群效应的影响。这是因为当最初释放的小片段矛盾信息时，这些投资者并不会注意这些信息。这就是选择性感知方面发挥作用的地方。然而，由于忽视，有可能忽略了许多相关的信息。因此，当投资者决定基于决策进行行动时，市场已经出现了恐慌。由于情绪高涨，患有认知失调偏误的人必然会犯错。

如何管理认知失调偏误？

避免认知失调偏误的最佳方法是确保用户不会过度情感化他们的投资理念。他们需要意识到市场会变化，随着市场的变化，投资理念也会发生变化。这些理念并非一成不变。因此，如果犯了错误，最好的行动方案是承认错误并采取纠正措施。这将有助于将损失降至最低。

事实上，认知偏差本身并不是坏事。它只是帮助我们识别问题，并促使我们采取行动。我们处理这种情况的方式很重要。如果不理性地处理情况，认知失调就会变成认知失调偏误。