Capital Adequacy Ratio - 意义及其重要性

在现代世界中，银行面临着破产的内在风险。由于银行高度杠杆化，如果市场认为它们的储备金不足，随时可能发生挤兑。

因此，银行必须保持足够的资本以求生存。然而，“足够”的标准是主观的。这一标准通常以“资本充足率”的形式来衡量，全球各地的中央银行机构都规定了需要维持的资本水平。“在本文中，我们将更深入地探讨资本充足率及其对金融机构的重要性”。

从银行偿付能力的角度来看，资本充足率至关重要，它保护银行免受流动性风险和正常业务过程中所面临的信贷风险的影响。

银行的偿付能力问题不仅仅是一个银行业内部的问题。这是因为银行持有整个经济的储蓄。因此，如果银行系统破产，经济将在短时间内崩溃。此外，如果普通民众的存款损失，政府将不得不支付存款保险。

因此，鉴于政府在此问题上的直接利益，监管机构参与资本比率的制定和执行。此外，资本比率也受到国际银行机构的影响。

理论上，准备金要求应该限制银行能够创造的资金量。然而，在某些国家，如英国和加拿大，根本没有准备金要求。然而，即使如此，银行也不能无限地创造资金。这是因为资本充足率也会影响银行可以创造的信贷量。

资本充足率要求在发放贷款时必须留出一定比例的存款。这些存款作为准备金，用于弥补贷款违约可能造成的损失。这些准备金因此限制了可用于放贷的存款数量，从而限制了信用的创造。资本充足率的变化因此会对经济中的通货膨胀产生显著影响。

资本充足率是基于银行的信贷暴露程度设定的。

信贷暴露不同于实际贷款金额。这是因为银行可以通过持有衍生产品而产生信贷暴露，即使它们实际上没有向任何人发放贷款。

因此，标准化衡量信贷暴露的方式以及如何在全球不同地区的各种银行之间进行衡量是制定资本充足率的重要问题。银行主要面临两种类型的信贷暴露。

资产负债表暴露： 资产负债表暴露是指银行在其资产负债表上列出的活动所面临的潜在风险。这包括因已批准的贷款而产生的信贷暴露。它还包括因购买证券而产生的信贷暴露。因此，分析师只需查看资产负债表即可准确估算任何银行的信贷暴露。
资产负债表外暴露： 另一方面，银行采取的一些有风险的活动并未列在资产负债表上。例如，银行可能会代表另一方为第三方提供担保。这些担保不是可以在资产负债表上列出的财务交易。

然而，它们确实会在过程中产生信贷风险。类似地，银行可能会购买衍生产品，这些产品今天不会影响其资产负债表。然而，它们可能会使银行面临重大风险。银行在次级抵押贷款危机期间就曾经历过这种由衍生产品引发的巨大风险。

分析师因此需要衡量因资产负债表外活动而产生的信贷风险。为了准确计算由此类风险产生的信贷暴露，分析师需要从银行获得额外信息。

为了计算资本充足率，银行的所有资本并不被视为同等风险。资本被认为是多层级结构。因此，部分资本被认为比其他部分更有风险。这些层级代表了在出现需要写掉资本的情况时的处理顺序。

此外，并非所有银行的信贷暴露都被视为同等风险。银行的部分负债即需求负债和通过这些负债资助的贷款比其他负债更为危险。因此，需要为其分配适当的风险权重。

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