Bernie Madoff骗局

Bernie Madoff骗局是Bernie Madoff Securities LLC策划的一场500亿美元的挪用公款和庞氏骗局。该骗局于2008年曝光，在美国乃至全球范围内引起了巨大震动。

尽管世界已经见过许多庞氏骗局，但这一案例因其在世界上最受监管的市场之一持续运作了二十多年而显得尤为独特。Madoff骗局的存在使人们开始质疑监管机构如证券交易委员会（SEC）的存在及其能力。

直到最后，SEC未能发现这一骗局。只有当Madoff的两个儿子得知他们父亲的非法操作后，才向当局报告了此事，并导致Madoff被捕。Madoff随后被指控金融欺诈和挪用公款，并认罪而不进行审判，目前在监狱中服刑150年。

背景：Madoff LLC

Bernie Madoff在1960年代初开始作为一名小型股票经纪商起步。他的成名之处在于他兄弟开发的一款软件，该软件据称可以在几秒钟内挑选出有利可图的交易。许多人投资于Madoff并获得了丰厚回报，这为他的公司树立了良好的声誉。很快，Madoff LLC成长为华尔街第六大做市商。Madoff成为华尔街备受尊敬的人物，并在各种股票交易所的董事会任职。

Madoff有三条业务线。除了经纪业务外，他还从事自营交易。然而，对冲基金是他帝国皇冠上的明珠。这个基金由Bernie Madoff亲自管理，是那场500亿美元挪用公款的核心，可能是世界历史上最大的一起。

Bernie Madoff创造的幻象

Bernie Madoff的对冲基金与众不同。其他对冲基金被视为投机者，而Madoff则被视为顶尖的资金管理者。其他基金的回报率波动很大，有时赚得多，有时亏得多。这是对冲基金的基本特征，也是政府仅允许净资产超过20万美元的合格投资者投资对冲基金的原因之一。由于涉及的巨大风险，政府不允许普通投资者参与对冲基金。

Madoff的基金始终提供接近12%的稳定回报，几十年来一直如此。该基金似乎经受住了多次经济衰退和崩溃。然而，记录完美无缺，12%的回报率始终如一。

人们纷纷排队将资金交给Bernie Madoff，而Madoff选择性很强。能让他管理资金成为富人的身份象征，因为Madoff的选择性给他带来了一种排他性和高端品牌的光环。

Bernie Madoff的真相

毫不奇怪，Madoff对冲基金管理的资金的实际情况与表象截然不同。Madoff并没有神奇的方法来驾驭市场的起伏并在年终实现12%的回报率。实际上，Madoff是在用新投资者的钱支付老投资者。这就是庞氏骗局的定义，即金融欺诈！

Madoff选择性地管理资金是因为他主要为大型慈善机构和非营利组织管理资金。这些机构受到法律监管，具有可预测的提款模式。因此，Madoff维持着非营利组织资金和私人个人资金之间的比例。这使他能够满足投资者要求时做出支付，从而防止基金出现挤兑！

Madoff的得力助手们建立了一个完整的秘密操作单元，他们在其中总是按照12%的回报率支付提款或在年度报表中体现。他的同伙会反向工程这些交易，并声称购买和出售了某些证券，事后看来，这些交易似乎可以实现这样的回报。一个专门的软件部门在神秘的第17层楼设立，用于创建这些伪造的报表。投资者无法实时在线查看其账户，因此不能即时检查其报表。

多个预警信号

Madoff在2008年的崩溃前曾多次被举报。事实上，一位投资者曾向波士顿SEC提交了一份21页的信件，列举了Madoff Investments不可能成为合法业务的理由。然而，令人惊讶的是，这些投诉被视作竞争对手恶意诋毁Madoff名誉的手段。

回顾过去，Madoff在美国政界的显著影响力可能在多次让他逃脱法网的过程中起到了重要作用。此外，Madoff的侄女嫁给了一个高级SEC官员，使得SEC也成为了“家庭”成员！然而，尚未证明存在腐败行为，从公众版本的故事来看，似乎Madoff只是足够聪明，能够多次避开监管机构，继续庞氏骗局，直到2008年变得根本不可持续。

据说Madoff向他的两个儿子坦白了情况，而他们立即向监管机构报告，因为他们不想卷入这场丑闻。