资产重建公司

印度的银行系统正面临着大量的非正常资产（不良贷款）。印度企业及家庭的未偿还债务已达到令人担忧的水平。

正在举行高级别行政会议以消除这一威胁。如果银行向个人或公司放贷后，未能在一段时期内（比如90天）收到本金和利息的定期付款，这些贷款就会被归类为不良资产。如果不允许这些不良资产留在银行的资产负债表上，它们会侵蚀投资者对银行的信心。

因此，银行将这些不良贷款出售给专门从事此类业务的资产重建公司。这些公司的业务是低价购买银行的不良贷款。

然后采取特别措施来收回欠款。如果他们能够收回欠款，他们就盈利；如果不能收回，他们就会亏损。

监管与合法性

从法律角度来看，这些实体被视为银行业实体。因此适用于银行的法律法规同样适用于资产重建公司。此外，它们受同样的监管机构监管，即银行业监察员。

由于印度缺乏有效的执法机制，要求有单独的立法来规范资产重建公司（ARCs）的运作。这是因为ARCs有时会使用强硬手段来追讨拖欠的债务。

资产收购方式

资产重建公司通过几种方式收购资产。其运营的每一个方面，包括资产收购，都受到银行监管机构的严格监控。

• 筹集资金： ARCs获准从合格的机构投资者（QIB）处筹集资金，以筹集现金支付购买折价债务所需的首付款。

  ARCs可以发行债务工具甚至出售股权来筹集这笔现金。然而，ARCs必须确保零售投资者不投资这些工具。

  ARCs是一项高风险业务，因此仅限于有能力承担此类损失的合格机构投资者。

• 合伙模式： 很多时候，ARCs并不直接从银行购买债务。在这种情况下，债务仍然留在银行的账簿上。

  然而，银行聘请ARCs提供债务回收服务。由此产生的收入根据预先确定的比例在银行和ARCs之间分成。

复杂的会计要求

ARCs有复杂的会计要求。这是因为它们从多个方面购买债务。然而，它们不允许将这些债务合并在一起。

这意味着他们必须为每个购买的债务批次保持独立账户。这是保护投资于ARCs的投资者利益的监管要求。

同时这也有助于ARCs确定他们在哪个批次上赚取了利润。这使他们在未来购买债务时能做出更好的决策。

资产证券化与资产重建之间的联系

在印度，将债务从资产负债表中移除的过程被称为资产重建。然而，在其他国家则称为资产证券化。

本质上，这两个词的意思相同。然而，在印度，有专门的公司从事资产重建。在发达国家如美国，出售债务的限制较少。

因此，债务可以出售给不同类型的企业实体甚至个人。

非支付情况下的追索权

资产重建公司拥有与银行相同的追索权。这意味着，如果他们正在回收的债务由资产担保，他们可以在合理的时间段后（通常为60天）获得该资产的所有权。

另一方面，如果债务没有担保，那么公司可以对债务人提起民事诉讼以收回此类债务。

诉讼时效

资产重建公司还受合同法中的一个重要法规约束，即诉讼时效。

它规定了哪些债务是可以收回的，哪些是不可收回的。

根据诉讼时效，如果债务在三年内未被偿还，则被视为不可收回，法院将驳回此类民事诉讼。

这对资产重建公司具有重要意义。因为这为他们所购买的不良资产设定了一个到期日。

如果在三年期间内未能收回这些债务，这些债务就变得毫无价值。

接近三年期限的债务将以更大的折扣出售给资产重建公司。