应用程序与股权估值
“估值”或赋予企业当前和潜在价值的固定数值的过程被认为是金融领域最重要的部分。金融市场上最令人垂涎和薪酬最高的工作就在这一领域。
其原因在于，永远无法知道得出的价值是否准确。这并不是一个可以验证的事实，也没有正确或错误的答案。相反，估值是基于进行评估的人的专业知识的一种观点。
现在，如果我们结合这种主观性，并考虑到需要根据估值来做出涉及数十亿美元的决策，我们就会明白为什么估值可以说是金融领域最重要的任务。让我们看看需要基于股权估值得出的价值来进行的决策类型。
股票选择
与股权估值最相关的应用之一是股票选择。在一个完美的市场中，股票选择将是一项徒劳的努力。所有的股票都将始终被正确估值，从这些股票中获得超常利润将是不可能的。然而，幸运的是或不幸的是，我们并不生活在一个拥有完美市场的世界中。
股票选择理论基于市场的缺陷。其信念是在短期内，由于投资者的狂热或悲观情绪，股票往往会以高于或低于其实际价值的价格在市场上交易。
因此，如果一个人能够基于自己的股权估值模型得出这些股票的真实内在价值，那么在市场低迷时买入并在市场恢复正常后卖出就可以获利。
因此，这意味着任何投资者都必须始终有自己的股票价值估计，这是他们从自己独特的股权估值模型中得出的。然后他们必须时刻关注被低估的股票，或者如沃伦·巴菲特所说的，“在市场上以十美分的价格出售的一美元钞票。”
估算市场情绪
这是股权估值领域的稍微不那么常规的应用。现在，有时市场显然处于狂热状态，而有时市场则显然处于低迷状态。
然而，有时候信号可能并不那么明显，投资者可能不清楚市场对未来有何预期。
在这种情况下，股权估值也可以派上用场。其想法是得出一个公平的估值，然后将其与市场上的现有估值进行比较。如果大多数股票都被市场高估，那么投资者就对未来的积极预期，市场情绪是积极的。反之亦然。因此，股权估值可以用作解读市场的工具。
私营企业的上市
私营企业和资本市场之间存在着共生关系。私营企业可以从资本市场获得低成本资金，而投资者通过进入资本市场有机会投资于有吸引力的企业。
然而，当一家私营企业最初上市并成为上市公司时，它面临着一个问题。所有者和投资者如何知道企业的正确价值是多少？投资者应该支付什么价格，所有者又应该接受什么价格？
再次，估值的艺术和科学发挥了作用。通过使用股权估值模型，分析师可以得出一个相对精确的价格，该价格通常被贸易双方所接受。
因此，对企业进行估值是计划让公司公开上市时，证券银行家需要执行的首要任务。
并购
最后，就像私营企业的首次上市一样，并购时也存在相当大的不确定性，即应支付的价格。两家公司的投资者如何知道他们得到了公平的交易？再次，股权估值起到了作用。这里的估值过程相当复杂。首先，需要分别对两个实体进行估值，然后对合并后的实体进行估值。之后，需要找出合并业务或“协同效应”的收益。
随后，基于收购方和被收购方的议价能力和风险回报承担协议，可以得出一个公平的估值，这个估值对收购方和被收购方都是可接受的。
简而言之，估值是金融服务的生命线。各种各样的组织，从证券银行到资产管理公司都需要这种知识。而且，由于这是一种不完美的知识，因此公司愿意投入越来越多的资金来雇佣他们认为理解估值概念的人。